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    案例1 广百股份收购新大新

     

    同、贸易双方情况简介

    1、收购方广州广百股份有限公司介绍

     

    2002年4月30日,发生11年历史的广州百货大厦成功实现股份制改造,建立广百股份有限公司,从原来的公大型百货零售商店改制成为国有控股、多元化投资中心的股份公司,实现了由传统百货公司向现代零售业,由于单店经营向连锁经营的重要变化。商店仍“一业为本,连锁经营,区域做大”的完整战略,和“立足广州,进行华南,面向全国”的布局规划,重要提高连锁百货,努力开拓购物中心,成为华南百货零售服务业的市场引领者。2007年3月,商店被广东省经贸委再次认定为广东省重点培养的通商龙头企业。2007年11月22日,广百股份于深圳证券交易所正式挂牌(股票代码:002187),凡是广东省最大的公商业集团——广州百货企业集团有限公司的中心企业。商店建立了逐步成为一家经营规模化、管理现代化、决定科学化、主业特色鲜明、业绩突出的国内一流的杂货零售商店的进步对象。

     

    广百股份有限公司以发起方式设立,其中广州百货企业集团有限公司也第一大股东,有广百股份有限公司53.18%的股权。广百集团是广东省、广州市重点提高,广州市政府授权国有资本经营的大型商贸店铺。广百集团位列2009年中国服务业企业500强第188各,广东省商厦500强第88各,广东省服务业百强企业先后17各。

     

    广百股份是广州百货零售业的明星企业,一连被确认为广东省流通龙头企业;从2004年入选中国连锁百强榜,名列52各,位于广州百货同行首个。目前广百股份拥有“广百百货”“新大新百货”少很百货品牌,凡是广州里零售商店受门店数量最多,销售总额最大,有关发展趋势最好的公连锁零售服务公司有。

     

    2、被收购方新大新百货公司简介

     

    新大新公司原名大新局,在民国时期和新新、先与、永安并称广州四大百货公司。1914年,由于蔡昌、蔡兴两兄弟在惠爱中(今日中山五行程)买了一块地,在这个兴建了同栋楼房而创办。所以,在百货公司旁边有相同条街道,称昌兴集。1918年,他们同时在西堤开了一家分店,为与中山五行程的有区分,即使把中山五行程的叫城内大新;西堤的叫城外大新(立即是按照广州古城位置来分)。到了解放以后,城内大新就易名为新大新公司;城外大新就改称为南大厦。在被收购之前有5下门店,其中在北京路步行街的北京路店是广州原址经营百货历史最悠久的百货商店,其他4下分别是东山广场店、荔湾商厦店、番禺易发店、佛山三水店,毕竟经营面积近6万平方米,重要门店均在城市核心商圈。

    第二、收购背景解读

    广百股份和新大新公司总店位置邻近,并且同为百货企业,双方销售的货物大部分平,那个收购新大新的目的是吗根本消除同业竞争。新大新和广泛百两商店固定并不相同,双方同经营并不会分流客源,只会发生上的利好。广百的固定是城市核心商场,重要面对高端客户,如果新大新的固定则是区域消费核心商场。

     

    新大新公司旗下共有5下店面以及一家钟表控股公司,那个在广州市和广大地区有较强的门店网点优势,重要门店均在于城市的金地段,地理优势突出。新大新2008年营业收入为7.71亿元。

    其三、收购方案解析

    在正式机构的计划之下,这个方案分三步走。

     

    首先步:股权转让

     

    广州市国资委将那独具的新大新公司99%的股权及权益无偿划拨给广百集团。随即,广百股份与广百集团签订协议,针对新大新公司进行托管。

     

    第二步:托管业务

     

    广百股份对新大新的托管期限为同一年,在托管三只月后,双方业务、管理细节相互熟悉了以后,广百公司对新大新实施收购计划。

     

    先后三步:定向增发、收购

     

    广百股份总价1.84亿元从广百集团手中购回新大新公司99%股权,如果收购方式为向广百集团定向增发888.33万道,每股作价20.72第一。以后,广百股份又因定向增发方式,向广百集团收购其所持新大新公司99%股权,新大新公司变为广百股份全资子公司。

    四、贸易实施效果

    没规模就很难实现效益。收购后,广百利用双品牌战略,以广百一定于中高档的轻微都市百货,新大新定位于受偏低,面向二三级城市的杂货。在解除了同业恶性竞争的同时,增强了战略发展的征收规划性。

     

    广百公司的进步模式还是少条腿走路,推动连锁店开业速度和并购相结合。广百以向高端百货靠拢,新大新则更提升经营程度,连向区域发展。

     

    广百成功收购新大新后,继续保留新大新番号,少只品牌将错位经营,并且,新大新和广百的商业资源整合如售后服务等以很快统一。

     

    本次交易收购新大新公司后,广百股份将新增加5下门店,工作范围和市场占有率大幅扩张,并且广百股份与新大新公司都为广州地区大名鼎鼎的杂货零售商店,共同提升品牌价值,增强公司整体盈利能力。商店2009年的销售收入将由原来的大概37亿元提升到41.5亿元,营业面积由原来的19.7万平方米增加到25.5万平方米,店面数量由10下增加到15下。

    五、受到研究普华眼光

    受到研究普华认为,广州市大百股份有限公司此次并购,造福上市公司在工作、资本、财务、人口、机关等方面和实际控制人口及其关联人保持独立,对于加强上市公司的不断经营能力、增强上市公司资产质量、改进公司财务状况和增强持续盈利能力有着积极的影响。我们认为,本次收购新大新公司以推动加强广大百股的市场控制力、发挥同业协同效应,凡是公司家底扩展的一个新思路。

     

    此外,受到研究普华分析发现,本次并购的最大亮点在于,并购方广百股份可以从增强流动资产管理水平、经营方式由联营向自营转型、提高电子商务和进行合理投资四方面做改进,增强公司成长性和市场发展空间。

     

     

     

    
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